【25.3Q】全国保証の決算振り返り＆感想

持ち株決算振り返り＆感想記事です。今回は全国保証についてまとめました ※【】内は証券コード、()内は2/20時点の配当利回りです 【7164】全国保証(3.63％) 【7164】全国保証(3.63％) ・第３四半期の純利益は前期比1.9%減の180億円 ・通期計画の312億円に対する進捗率は57.6% 〇感想 ３Q時点で進捗率は57.6%。低く見えますが例年通りです。住宅の引き渡しやローン実行が年度末に集中しやすいですし、貸倒引当金が保守的に見積もられているのも４Ｑの利益になるという構造ですね 純利益は減益ですが、経常利益までは過去最高です。最終利益が減益しているのは前期にあった負ののれん益の剥落です (引用：決算短信補足資料) 昨年の特別利益を除けば3.4億円ぐらい増益している計算になりますから、安定して増益しているという認識でいます 増減要因です。営業収益は保証債務残高の積み上げと前期に子会社化した保証会社が収益貢献しての増加 (引用：決算短信補足資料) 与信関連費用も増加していますが、代位弁済率は引き続き低位で推移していますので、保守的に見積もっていると取れるかなと その代位弁済