【MSFT】低迷・注目していたマイクロソフトが一気に上昇

PER20倍台前半の時期があったことに触れられていて、あそこで拾えたかどうかが明暗を分けたな。 ハイパースケーラーのCAPEX増大懸念をどう見積もるかだったけど、収益毀損がなかったことを踏まえると、単なる過剰反応だったのかも。 スペースXのロックアップ解除待ちという戦略、GAFAMの初期をなぞるシナリオを信じられるかどうかにかかっている気がする。 バリュエーションを正当化できるほどの成長が続くなら、積み立ての機会を逃したくないところかな。