中国の半導体技術が進歩、米メモリ株がまず下落。今後のキオクシアへの影響

中国CXMTの「4F2」技術は面積を約3分の1にできるそうだけど、歩留まりや製造コストが不透明な中で、市場がマイクロンやサンディスクを一括して売り急いだのが興味深い。 今はAI向けメモリー（HBM）の需要が支えになっているけど、2027年以降に汎用メモリーの供給過多と需要鈍化が重なると、半導体サイクルの常として価格の下落圧力は避けられないのかな。キオクシアはNANDだから直接競合はしないはずなのに、サンディスクの株価まで一緒に反応しているあたり、市場は「半導体全体のリスク」として過剰に織り込みにいったのかも。