「AIブームは一過性のサイクルではなく、長期的な構造的トレンド」なるも同時に認識しておきたいこと

Alphabetが2026年の設備投資ガイダンスを最大1,900億ドルまで上方修正し、2027年も「大幅に上回る」と予告していた。単一企業でこの規模の支出が継続するなら、半導体銘柄のポートフォリオ配分はリスク分散として合理的かもしれない。ただ、金利上昇による割引率の変化がPERに及ぼす影響まで考慮すると、どこまで織り込まれているかを見極める必要がありそう。