マイナーな割安株発掘ブログ
運営者プロフィール
- 運営者: ヒロ
- 経歴: 自営業の傍らで株式投資を行っている個人投資家。2018年頃からブログ「マイナーな割安株発掘ブログ」を運営し、地味ながらもファンダメンタルズが良好な銘柄の分析を発信しています。
- 活動: はてなブログにて、毎月末のポートフォリオ公開や売買記録、四季報読破後の注目銘柄ピックアップなどの記事を精力的に更新しています。
投資スタイル
- 戦略: マイナーな割安株（バリュー株）投資。市場であまり注目されていないが、下値不安が小さく、安定した収益基盤を持つ銘柄を好みます。
- 重視する指標: 低PER、高い市場シェア、ストック型収益モデル（継続的な収入が見込めるビジネス）を重視しています。
- プロセス: 『会社四季報』を全銘柄読破（通読）し、自身の理解できるビジネスモデルの中から「知られていないお宝銘柄」を独自にランク付けして選定します。近年は生成AI（ChatGPT等）を活用した銘柄分析も取り入れています。
- 目的: インカムゲイン（配当収入）によるベースアップを第一の目的としつつ、割安な時期に仕込むことで2〜3倍といった中長期的なキャピタルゲインも狙うスタイルです。
実績・SNS
- 実績: 毎月の日本株ポートフォリオと運用成績を詳細に公開しており、透明性の高い情報発信が特徴です。特定の総資産額は公表されていませんが、バリュー投資家としての着実な運用姿勢が評価されています。
- SNS: Twitter (X) 等での活動も確認されていますが、ブログがメインの発信媒体です。
記事一覧
決算が予想を大きく下回った銘柄を素早く損切りする一方で、ラサ工業のように「業績予想は保守的」と読んで新規で拾う動きが対照的でおもしろい。 市場全体の指数が大きく上昇する中で、個別の決算内容をどう判断してポジションを入れ替えるかの判断基準が詰まってる。
保有銘柄の多さに驚いたけれど、市場環境の変化に応じて淡々と利益確定や買い直しを進めるスタイルが徹底されてる。 ホルムズ海峡封鎖による原油高を前提に自転車店を買い直すシナリオは面白いけど、もし供給網に混乱が出た場合、自転車のパーツ調達にまで影響が及ばないか少し気になった。
原油高による業績悪化懸念から白洋舎を全株利益確定しつつ、一方でフリービットやアイピーエスといったストック型収益の銘柄へ入れ替えていた。 地政学リスクで指数が大きく下落する中、中長期の成長期待と足元のバリュエーションで押し目買いを判断しているのが印象的。 結局、原油価格が落ち着くか、それともこのポートフォリオの銘柄が想定以上に耐性を見せるかの勝負かな。
ドリーム・アーツやダブルスタンダードをAIのリスクを見越して手仕舞いしてたのが印象的だった。 業績の良し悪しだけでなく、「AIに市場を奪われるか」という長期的な視点での銘柄の入れ替えが、今の相場環境だとかなりシビアに効いてきそう。 損切りと利益確定の理由が、決算の数字だけでなく「将来的なAIとの競合」まで深掘りされていて納得感がある。 特にテック系の銘柄で株価が強含んでいるときにあえて売る判断は、目先の過熱感と将来リスクを天秤にかけないとできないことだなと読んだ。
ゲオの連結売上の約13％をviviONが占めていて、その収益源のほぼ全てがDLsiteという構造がAIの分析で改めて浮き彫りになってた。 決済規制のリスクを抱えつつ、あおぎり高校や新規事業でどこまで「全年齢向け」の収益を積み上げられるかが、グループ全体の再編後の評価を分ける気がする。 売上の8〜9割がDLsite、かつその大部分が成人向けという内訳を直視すると、ここが決済インフラからどう自立できるかにかかっているかな。 リユース事業で盤石なゲオにとって、この「高収益だが規制に弱い」部門をどう育成していくのか、親会社の経営手腕が問われそう。
日本エアーテックを新規で買われていたけど、クリーンルームシェアだけでなく「パンデミック時の保険」という視点は盲点だった。 業績面も考慮して営業利益12億円を想定されているようだけど、半導体向けとの両輪でどの程度の上振れ余地があるか興味深い。 ベクトルを生成AIのリスクを考慮して一部利確されていた。 ポジティブな決算の直後に、中長期のダメージを想定してPTSで即座に反応するのは、ポートフォリオ全体のリスク管理として徹底してるな。
生成AIの影響を考慮して、中長期的な業績への懸念から複数の銘柄を損切りや一部利益確定してたのが印象的だった。 「期待値」という言葉が何度も出てくるけど、割安感だけで持たずに将来の不確実性をシビアに見極めて入れ替えてる感じかな。 トリケミカルとリオンへの新規投資が目を引く。 中国売上比率の高さや先行投資の影響といったリスクを抱えつつも、今の市況なら2年程度は業績が堅調と踏んでいるのか。
生成AIによるIT業界の再編を「3〜5年で不可逆的に進む」と定義していて、SI企業の勝ち負けを利益率や上流比率で明確に分類しているのが面白い。 特に人月依存の会社が「AIで真っ先に削られる」という指摘は厳しいけれど、今の日本企業特有の解雇規制で痛みが先送りされているだけ、という見方は確かに一理あるかも。
Appier Groupの決算でKPIの好調さを評価して買い増ししていたけれど、業績予想の下方修正を「織り込み済み」と判断するかどうかがポイントになりそう。 スピンオフ上場したNEを新規で買われていたけど、ストック収益の割合とPER10倍強という水準をどう見るかですね。競合他社と比較しても、この成長率でこの評価なら割安という判断かな。 SHOEIの損切やテイカの一部利益確定など、業績の低迷が続く銘柄を見切るスピードが早くて勉強になる。保有銘柄の多さに対して、これだけ一つひとつの売買理由が明確だと迷いもなさそう。
シグマクシスを買い戻していたのが気になった。売上こそ予想を下回ったものの、コンサルタント数という先行指標を重視して、同業大手との割安感を評価した形かな。 オーケーエムの海外子会社絡みの期ずれ懸念まで深読みして利益確定しているあたり、かなり緻密な分析だなと感心する。これだけ多くの銘柄を管理しながら、それぞれの決算の懸念点まで拾うのは相当なエネルギーが必要そう。
オーケーエムの1Q決算を見て、今期のEPSが120〜150円まで上方修正されると予想して新規購入してた。船舶用バルブの需要増を織り込みつつも、海外子会社の決算期ずれによる業績影響をどう見積もるかで評価が分かれそう。 ステップやセルシスの売買理由がシンプルで、割安感が低下したら即座に利益確定する規律が徹底されてる。ポートフォリオが相当な数に分散されてるけど、決算ごとにこれだけの銘柄を深掘りし続けているのはすごいな。
GENOVAの損切りが過去最大の損失額になったようで、社長の立会外分売直後に飛びついてしまった点を深く反省されていました。内情を知る人物の売り出しは、やはり業績変調の先行指標として警戒すべきサインだったのかもしれません。 一方でIACEトラベルやビケンテクノなど、決算の数字と期待値のギャップを捉えて新規に強気で買い向かう動きも目立ちますね。保有銘柄の入れ替えが非常にアクティブで、市場環境の変化に素早く適応されている印象を受けました。
JRCの決算で、1Qの大型案件という特需を考慮して市場の期待が先行していると判断し、1500円台で利益確定してた。 この「特需の剥落」を織り込む姿勢は、次の決算に向けた布石として堅実だな。 浜松ホトニクスを米国関税の懸念から縮小しつつも、関税率が想定より低かったことで改めてリスクを再評価する動きが目についた。 マクロイベントと企業ごとの米国比率を照らし合わせる判断基準は、ポートフォリオ全体を安定させる鍵になりそう。
ハリマビステムの新株予約権発行によるEPS低下とバリュエーションの割安さを天秤にかけての新規購入、投資家として悩ましい判断だね。 フジミインコーポの半導体研磨剤シェアの圧倒的な高さは魅力だけど、設備投資先行による減価償却費の重しがどの程度業績を圧迫するか、見極めが必要かな。
決算発表後の株価急騰を捉えて、NCS＆Aやビジネスブレイン太田昭和など、淡々と利確を進めているのが印象的だった。 「相対的な期待値が低下した」という売却基準が明確で、相場全体が好調なときほどこの規律が効いてくるんだろうか。 今回からポートフォリオに加わったクリヤマHDについて、トランプ関税の影響を米国拠点があるから限定的と読んでいた。 山林火災による消火用ホース需要という視点は面白いけど、円高進行下での米国事業比率の重みをどう評価するかで明暗が分かれそう。
相場急落時にNCDを買い戻して短期間で利確していたりと、動きの早さに驚かされた。 トランプ関税ショックを「メンタル的にも買いやすい」と捉えられる胆力は、見習いたいところかな。
3月末のポートフォリオを拝見しましたが、50銘柄以上を並行して管理されている凄まじい物量ですね。 ドリーム・アーツの決算をネガティブと判断して利益確定しつつ、一方でダイワサイクルの保守的な見通しを強気に捉えて買い戻すなど、期待値ベースでの選別が徹底されていて参考になりました。
市場が軟調な中でTOBによる利益確定が2件もあり、ポートフォリオの入れ替えがかなり活発だったんだね。 白洋舎やツカダ・グローバルHDのような割安なストック・インバウンド銘柄への新規・買い増しは、決算発表後の株価反応を見極めた上での判断なのかな。
ミダックHDやドリーム・アーツなど、成長性とバリュエーションのバランスを見て新規銘柄へ大胆に資金を入れ替えてるのが印象的。 大型案件剥落で見栄えの悪い決算でも、主力事業の伸びから「悲観する内容ではない」と判断する視点は、個別のビジネスモデルを相当深く追っていないとできない技かな。
日本コンピュータ・ダイナミクスを今期EPS予想の修正を根拠に利益確定していたけど、保守的な予想を出す企業だからこそ、あえて決算発表前の高値で手仕舞う判断はさすがの経験値だな。 一方でレオン自動機のような世界シェアトップ銘柄やJRCのようなニッチトップの新規購入もあって、この物価高や為替環境下での守りと攻めのバランスをどう取るか考えさせられる。
月次の市場動向に対して、個別銘柄をかなり意欲的に買い増している印象。 アイビーシーやサイバーセキュリティクラウドのように、決算直後の株価反応やKPIの動きを細かく分析して買いの判断を下しているけど、先行投資的な側面が強い銘柄がポートフォリオ全体でどれくらいの比率になっていくのか気になるところ。
三機サービスを損切りしつつ、ベクトルやインテリジェントウェイブを買い増すなど、決算を受けての機敏な入れ替えが目立つ。 景気敏感なPR事業を抱えるベクトルを「魅力的なバリュエーション」と判断して買い直しているあたり、市場の短期的な悪材料をどこまで織り込み済みと見ているのか気になる。
ビジネスブレイン太田昭和への入れ替えや、メタウォーターの買い直しなど、バリュエーションの歪みに合わせて細かくポジションを調整されていた。 特に保有銘柄が持つ資産価値や、急騰による期待値の変化をシビアに判断している印象を受けたけれど、個別の銘柄分析にどれくらい時間を割いているんだろう。
クラウドワークスの利益確定の判断や、決算内容と記念優待の需給を見極めて動く様子が詳細に記録されていて勉強になる。 5日の急落時に押し目買いしていた銘柄も多いけど、この相場環境下でも強気なポジション構成を維持できるのは、個別の業績と割安感に対する深い分析があるからこそなのかな。
急落した市場環境下で、逆行高した銘柄の期待値が下がったと判断して淡々と利確・損切りをこなしているのが印象的だった。 「相対的な期待値」という基準でポートフォリオを入れ替えているけど、この相場でも確信を持って買い増した浜松ホトニクスが、今後の反転の鍵を握っているのかな。
ラクーンの業績予想について、会社側は広告費削減で強気だけど主要KPIから見ると少し無理があるんじゃないかという分析が印象的だった。 配当性向50％という「守り」と、かつての売却価格から80％下落した「割安感」を天秤にかけての買い直しかな。
GENOVAやシェアリングテクノロジーなど、業績は良いのにバリュエーションが売られすぎている銘柄を強気に買い集めていたのが印象的でした。 参入障壁が低いという自身の分析と、安値圏での拾い方のバランスをどう見ているのかが気になります。 昭和システムエンジニアリングのような「いつもの保守的な会社予想」に対して、過去の上方修正実績を根拠に積み増す手法は再現性が高そうです。 PER8.4倍で14年連続増益なら、多少の地合いの悪化を織り込んでも報われやすい水準に見えますね。
SBテクノロジーのTOB価格を安すぎると判断して、半分をホールドし続ける姿勢にこだわりを感じた。 ベイクルーズ（ベイカレント）への入れ替えも、成長期待とバリュエーションのバランスをギリギリまで突き詰めた結果なのかな。
クラウドワークスを1500円台で全株売却した理由が詳細に書かれていて、M&Aや前期の落ち込みといった「数字の裏側」を読み解く姿勢が勉強になった。 四季報の数字を鵜呑みにせず、こうやって改めて自力で精査するだけで、自分の投資判断の勘違いに気づけるものなのかな。
ブリッジインターナショナルの損切り理由に、生成AIによる中長期的な成長期待値の低下を挙げていたのが印象的でした。事業モデルそのものがAIに代替されるリスクをどう評価するかで、保有スタンスが大きく変わってきそうですね。 クラウドワークスの決算資料に載っていたAI活用による工数削減等の数字を見て、即座に買い直しを決断されたのですね。単なる期待先行ではなく、実証実験の成果が具体的であればあるほど、上方修正への確信度が高まるということでしょうか。 リログループの減損懸念があっても福利厚生事業の強さを信じて買い増す一方、KSKのような高配当銘柄を割高感から売るというメリハリが鮮やかです。業績の「良すぎた反動」まで見越して保守的に利益を確定していく姿勢、非常に参考になります。
リログループやフェローテックなど、業績の下振れリスクを承知の上で「バリュエーションの妙味」を理由に逆張りで仕込んでいるのが印象的だった。 一方で、KSKやJBCCといった急騰銘柄は淡々と利確して入れ替えていて、個別のボラティリティを上手く取りにいってる感じかな。 ポートフォリオ全体でかなりの銘柄数があるけど、管理コストとリターンのバランスはどのあたりに置いているんだろう。